Un retraité peut créer une SASU ou une EURL pour exercer une activité de conseil. Toutefois, aucune de ces deux formes juridiques ne garantit à elle seule le maintien intégral de la pension. Le choix dépend de la date de départ à la retraite, du régime de pension, des conditions de cumul et des revenus que le dirigeant souhaite percevoir. En SASU, le président peut exercer son mandat sans rémunération et percevoir, sous conditions, des dividendes. En EURL, le gérant associé unique relève généralement du régime des travailleurs indépendants et ses revenus suivent d'autres règles sociales. La réforme applicable aux pensions prenant effet à partir du 1er janvier 2027 doit également être intégrée à la décision.
Deux retraités créent la même société, mais n'ont pas les mêmes règles
Imaginons deux consultants qui souhaitent facturer 40 000 € HT de prestations par an.
Le premier a liquidé sa retraite en 2025.
Le second prévoit un départ à la retraite en février 2027.
Ils souhaitent tous les deux créer une SASU et ne pas percevoir de rémunération pendant les premiers mois.
Leur projet commercial est identique.
Mais les règles de cumul emploi-retraite qui leur sont applicables ne sont pas nécessairement les mêmes.
| Situation | Règles à examiner |
|---|---|
| Pension prenant effet avant le 1er janvier 2027 | Dispositif antérieur distinguant cumul intégral et cumul plafonné |
| Pension prenant effet à partir du 1er janvier 2027 | Nouveau dispositif fondé notamment sur l'âge de départ à la retraite |
| Retraité relevant de plusieurs régimes | Conditions applicables à chaque pension concernée |
| Retraité qui change de statut professionnel | Effets du nouveau revenu selon la caisse et le régime |
La date d'immatriculation de la société ne remplace pas la date de prise d'effet de la pension.
C'est un point déterminant.
En 2026, comment savoir si votre pension est plafonnée ?
Pour les pensions relevant des anciennes règles, le cumul emploi-retraite peut être intégral ou plafonné.
Le cumul intégral
Dans le régime général, le cumul intégral est notamment possible lorsque l'assuré a liquidé les pensions obligatoires auxquelles il a droit et remplit les conditions d'âge et de taux plein prévues par les textes.
Certaines activités bénéficient de règles particulières.
Lorsque les conditions du cumul intégral sont satisfaites, le retraité peut en principe percevoir sa pension et des revenus professionnels sans plafond de cumul au titre du régime concerné.
Cela ne signifie pas que les revenus de sa nouvelle société échappent à l'impôt ou aux cotisations sociales.
Le cumul plafonné
Si les conditions du cumul intégral ne sont pas remplies, un cumul plafonné peut être possible.
Pour un retraité du régime général reprenant une activité salariée, le plafond est notamment déterminé à partir des pensions et des revenus professionnels, avec une référence à la moyenne des derniers salaires ou à 160 % du SMIC selon les règles applicables.
Les modalités ne sont pas nécessairement identiques pour un ancien travailleur indépendant, un professionnel libéral ou un ancien fonctionnaire.
Il faut donc identifier la caisse avant de calculer le plafond.
La réforme de 2027 change le raisonnement
La loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 modifie les règles du cumul emploi-retraite pour les pensions prenant effet à partir du 1er janvier 2027.
La distinction actuelle entre cumul intégral et cumul plafonné laisse place à une organisation reposant notamment sur l'âge auquel l'assuré reprend ou poursuit son activité.
Départ avant l'âge légal
Pour les nouveaux retraités concernés, les revenus professionnels et certains revenus de remplacement peuvent entraîner une réduction de la pension dès le premier euro, selon les règles prévues par la réforme.
Départ entre l'âge légal et 67 ans
Un cumul avec les revenus d'activité reste prévu dans une certaine limite.
Au-delà du seuil applicable, une réduction de pension est prévue.
Les informations officielles publiées en 2026 évoquent un seuil annuel de 7 000 € et une réduction correspondant à 50 % du dépassement.
À la date de rédaction, le montant définitif doit être confirmé par les textes d'application.
Il ne faut donc pas utiliser ce seuil comme une donnée réglementaire définitivement acquise pour établir une simulation individuelle.
À partir de 67 ans
Le nouveau dispositif prévoit un cumul sans plafond à partir de cet âge, sous réserve des conditions légales applicables.
L'activité reprise peut également produire de nouveaux droits à retraite dans les conditions prévues.
La question décisive : quand votre pension prend-elle effet ?
La réforme ne doit pas être appliquée indistinctement à tous les retraités à compter du 1er janvier 2027.
Selon les informations publiées par l'Assurance retraite, les personnes dont la pension prend effet avant cette date restent soumises aux anciennes règles de cumul, même si elles reprennent une activité ultérieurement.
Avant de choisir votre société, faites donc confirmer le régime applicable à votre situation.
Une SASU peut facturer 40 000 € sans rémunérer son président : qu'est-ce que cela change ?
Prenons un exemple fictif.
Un retraité crée une SASU de conseil soumise à l'impôt sur les sociétés.
La société facture 40 000 € HT pendant son premier exercice.
Le président décide de ne percevoir aucune rémunération au titre de son mandat.
Cette organisation produit plusieurs conséquences distinctes.
Pour la société : les factures clients constituent des produits comptables. Après déduction des charges, le bénéfice éventuel est soumis à l'IS.
Pour le président : l'absence de rémunération de mandat signifie qu'aucun salaire de président n'est versé.
Pour les cotisations sociales : un président de SASU non rémunéré ne supporte en principe pas de cotisations sociales au titre de ce mandat.
Pour la retraite : l'absence de rémunération ne suffit pas à établir, dans toutes les situations, que la nouvelle activité n'aura aucune conséquence sur les pensions.
La qualification de l'activité, les revenus pris en compte et les obligations déclaratives doivent être examinés avec les caisses concernées.
Le bénéfice de la SASU n'est pas le revenu personnel du président
Une société peut conserver son bénéfice après paiement de l'IS.
Tant qu'aucune rémunération ou distribution n'est décidée, les sommes restent dans son patrimoine.
Le président ne peut pas considérer le compte bancaire de la SASU comme un compte personnel.
Les retraits doivent correspondre à une opération juridiquement et comptablement justifiée.
Et si le retraité se verse uniquement des dividendes ?
C'est l'un des arguments les plus souvent avancés en faveur de la SASU.
Dans une SASU soumise à l'IS, les dividendes régulièrement distribués à l'associé personne physique sont, en principe, des revenus du capital.
Ils ne constituent pas une rémunération de mandat et ne sont pas soumis aux cotisations sociales du président assimilé salarié dans les mêmes conditions qu'un salaire.
Ils restent soumis à leur propre régime fiscal et aux prélèvements applicables.
Pourquoi les dividendes ne garantissent-ils pas le maintien de la pension ?
Parce qu'il faut distinguer trois sujets :
- La qualification fiscale des dividendes.
- Leur traitement social.
- Les revenus retenus par le régime de retraite pour apprécier le cumul.
Ces trois analyses ne sont pas interchangeables.
Pour les régimes et situations où seuls certains revenus professionnels sont retenus, des dividendes peuvent être traités différemment d'une rémunération de mandat.
Mais il serait excessif de promettre qu'une distribution exclusive de dividendes permet toujours de conserver intégralement toutes les pensions.
Cette conclusion doit être confirmée pour le dossier concerné, notamment en présence de plusieurs caisses ou de règles particulières.
Peut-on se verser des dividendes tous les mois ?
Les dividendes ne fonctionnent pas comme une rémunération mensuelle librement fixée.
Une distribution suppose notamment l'existence de sommes distribuables et le respect des décisions et formalités nécessaires.
Des acomptes sur dividendes sont possibles sous des conditions spécifiques.
Il ne faut donc pas construire un budget personnel en supposant que le dirigeant pourra simplement retirer chaque mois une partie du chiffre d'affaires.
L'EURL ne fonctionne pas comme une SASU, même avec le même chiffre d'affaires
Une EURL dont l'associé unique est une personne physique relève en principe de l'impôt sur le revenu, sauf option pour l'impôt sur les sociétés.
Ce choix fiscal modifie profondément la comparaison.
EURL imposée au nom de l'associé unique
Dans cette configuration, le résultat de l'entreprise est en principe imposé directement au nom de l'associé unique selon les règles applicables.
Il ne faut donc pas assimiler les prélèvements bancaires du dirigeant à sa seule rémunération fiscale ou sociale.
Un gérant associé unique peut être soumis à des cotisations sur une assiette qui ne correspond pas simplement aux sommes qu'il a retirées du compte bancaire.
Pour un retraité soumis à un cumul plafonné, cette particularité doit être analysée avant de choisir l'IR.
EURL avec option pour l'impôt sur les sociétés
Avec une option valable pour l'IS, le résultat de la société et la rémunération du gérant sont distingués.
Le gérant associé unique relève généralement du régime des travailleurs indépendants.
Ses cotisations ne sont pas calculées selon les mêmes modalités que celles d'un président de SASU.
Une rémunération régulière peut être financièrement intéressante, mais cela dépend des revenus, des cotisations, de la fiscalité et des autres paramètres du dossier.
Le seuil social de 10 % sur les dividendes
Dans une EURL à l'IS dont le gérant relève du régime des travailleurs indépendants, la fraction des dividendes excédant le seuil social prévu par les textes peut être soumise aux cotisations sociales.
Ce seuil s'apprécie notamment par rapport au capital social, aux primes d'émission et aux sommes versées en compte courant d'associé, dans les conditions réglementaires.
Cela ne signifie pas que tous les dividendes d'EURL sont automatiquement assimilés à un salaire pour toutes les règles de retraite.
Leur traitement dans le cumul emploi-retraite doit être vérifié auprès du régime concerné.
Une comparaison qui commence par votre besoin d'argent personnel
Le statut le plus pertinent n'est pas nécessairement celui qui présente le plus faible taux apparent de cotisations.
Il faut d'abord déterminer ce que vous souhaitez obtenir.
| Votre objectif | Point principal à examiner |
|---|---|
| Réaliser quelques missions et conserver le bénéfice dans la société | Régime de cumul, fiscalité des bénéfices et coût de fonctionnement |
| Percevoir un complément mensuel régulier | Rémunération nette après cotisations et fiscalité |
| Préserver une pension soumise à un plafond | Revenus effectivement retenus par les caisses |
| Distribuer une partie des bénéfices | Conditions juridiques, fiscalité et traitement social des dividendes |
| Continuer à travailler plusieurs années | Coût global et nouveaux droits éventuels à retraite |
| Préparer une transmission ou accueillir un associé | Évolution future de la structure et règles de gouvernance |
Cette grille permet d'éviter de choisir une SASU uniquement pour les dividendes ou une EURL uniquement pour les cotisations TNS.
Deux budgets identiques ne donnent pas nécessairement le même revenu net
Imaginons deux sociétés de conseil ayant chacune 50 000 € de chiffre d'affaires HT et 10 000 € de charges professionnelles hors rémunération du dirigeant.
Il reste, dans cet exemple simplifié, 40 000 € avant rémunération, cotisations correspondantes et impôt sur les bénéfices.
La manière d'utiliser cette somme peut être différente.
Scénario A : le dirigeant veut un revenu mensuel
Il faut comparer le coût complet d'une rémunération de président de SASU et celui d'une rémunération de gérant d'EURL à l'IS.
Le calcul doit tenir compte des cotisations, de l'impôt personnel et de la situation du retraité.
Il faut également vérifier que le revenu envisagé reste compatible avec ses règles de cumul.
Scénario B : le dirigeant n'a pas besoin d'argent immédiatement
Il peut envisager de conserver une partie du résultat dans une société soumise à l'IS.
Cette stratégie peut permettre de financer l'activité future.
Elle ne signifie pas que le bénéfice échappe définitivement à l'impôt.
Il faut aussi anticiper le traitement fiscal et social des sommes lorsqu'elles seront finalement versées au dirigeant.
Scénario C : le dirigeant veut une distribution annuelle
Il faut simuler le bénéfice après IS, les sommes distribuables, la fiscalité des dividendes et les éventuelles cotisations sociales.
Puis vérifier les conséquences de la distribution au regard de ses pensions.
Il n'existe pas de classement universel SASU contre EURL sans ces calculs.
Retraité et gérant d'EURL : faut-il payer des cotisations même sans rémunération ?
Le statut de travailleur indépendant peut entraîner des cotisations minimales ou des règles de cotisation particulières, même lorsque le dirigeant ne perçoit pas de rémunération.
Toutefois, les règles applicables à un retraité doivent être examinées en fonction de son affiliation et de sa situation.
Il serait incorrect d'affirmer que tout retraité gérant d'EURL paie nécessairement le même forfait annuel.
Avant l'immatriculation, il faut identifier :
- Le régime social du gérant.
- Le régime fiscal de l'EURL.
- L'assiette des cotisations.
- Les éventuelles cotisations minimales applicables.
- Les appels provisionnels et régularisations.
- Les conséquences sur les pensions concernées.
L'objectif est de construire un budget à partir des règles réellement applicables, et non d'un pourcentage moyen présenté comme certain.
Le premier client est votre ancien employeur : une précaution supplémentaire
Un ancien salarié peut créer une société de conseil et travailler pour son ancien employeur.
Ce n'est pas interdit par principe.
Mais le contrat commercial doit correspondre à une véritable prestation indépendante.
Si le client conserve en pratique un pouvoir de direction, de contrôle et de sanction caractéristique d'un lien de subordination, un risque de requalification peut exister.
Il faut aussi examiner les éventuelles clauses contractuelles qui continuent de produire effet après le départ.
Selon la situation, des règles particulières de reprise d'activité chez le dernier employeur peuvent également concerner le cumul emploi-retraite.
Le choix d'une SASU ou d'une EURL ne neutralise pas ces questions.
Avant d'immatriculer, constituez votre dossier de cumul
Pour obtenir une réponse fiable, réunissez les documents et informations suivants.
- La notification de retraite indiquant la date de prise d'effet de la pension.
- La liste des régimes qui vous versent une retraite de base ou complémentaire.
- La confirmation des conditions de cumul applicables à votre situation.
- La description de votre future activité et de vos principaux clients.
- Le revenu personnel souhaité, mensuel ou annuel.
- Les modes de versement envisagés : rémunération, dividendes ou absence de prélèvement.
- La réponse de la caisse sur les obligations déclaratives et les conséquences des revenus envisagés.
Il faut distinguer la date de création de la société, la date effective de reprise d'activité et la date de prise d'effet de la pension.
Les démarches de déclaration doivent être effectuées dans les délais applicables à votre situation. Certains dispositifs prévoient notamment une information de la caisse dans le mois suivant la reprise.
La création de société ne doit pas faire oublier la gestion quotidienne
Une SASU ou une EURL qui facture des prestations de conseil doit organiser sa comptabilité, ses factures, ses justificatifs et ses obligations fiscales.
Chez Fynteo, deux comptables dédiés accompagnent le suivi du dossier.
La plateforme Fynteo permet de centraliser les échanges et les documents, tandis que Pennylane facilite le traitement des opérations comptables.
Pour les comptes professionnels, Fynteo recommande à égalité :
- Le Compte Pro Pennylane, opéré par Swan et intégré à Pennylane.
- Qonto, disposant d'une connexion native avec Pennylane.
Ces solutions facilitent la synchronisation bancaire, le rapprochement des opérations et la centralisation des justificatifs.
Elles contribuent à préparer les déclarations de TVA et les comptes annuels.
En revanche, aucune synchronisation bancaire ne peut déterminer à elle seule le traitement d'une pension, le plafond du cumul emploi-retraite ou la meilleure rémunération du dirigeant.
Ces décisions nécessitent une analyse spécifique.
Vous êtes retraité et souhaitez reprendre une activité de conseil ?
Fynteo vous accompagne dans la comparaison SASU/EURL, l'estimation de vos revenus et l'organisation comptable de votre société. Les conditions de cumul doivent être confirmées auprès des caisses de retraite concernées.
Quand créer votre société ?
Le calendrier dépend de votre situation.
Si votre retraite n'est pas encore liquidée, il faut examiner les conséquences du lancement de l'activité et les conditions d'accès au cumul avant de prendre une décision.
Si votre pension est déjà versée, vous devez vérifier les obligations de déclaration de reprise d'activité et les éventuelles règles relatives à votre ancien employeur.
Si votre retraite doit prendre effet à partir du 1er janvier 2027, la réforme doit être intégrée dès le départ.
La société ne doit pas être immatriculée uniquement sur la base d'une hypothèse de maintien de pension non confirmée.
Une fois ces éléments vérifiés, Fynteo peut vous accompagner dans les formalités de constitution.
Créer votre SASU ou votre EURL avec Fynteo
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Créer ma sociétéQuestions fréquentes
Peut-on créer une SASU tout en touchant sa retraite ?
Oui. Le cumul d'une pension avec une activité exercée dans une SASU est possible sous conditions. Le maintien intégral de la pension dépend du régime de retraite, de la date de liquidation et des règles de cumul applicables.
Un président de SASU retraité doit-il obligatoirement se rémunérer ?
Non. Le mandat de président de SASU peut être exercé sans rémunération. Cette absence de rémunération n'exonère toutefois pas le dirigeant de vérifier les obligations déclaratives liées à sa reprise d'activité.
Les dividendes de SASU sont-ils pris en compte dans le cumul emploi-retraite ?
Les dividendes sont en principe des revenus du capital et non une rémunération de mandat. Leur traitement au regard du cumul doit néanmoins être vérifié selon le régime de retraite et la situation du bénéficiaire. Il ne faut pas considérer leur exclusion de tous les plafonds comme universellement garantie.
Peut-on créer une EURL en étant retraité ?
Oui. Le gérant associé unique relève généralement du régime des travailleurs indépendants. Il faut examiner les cotisations applicables, le régime fiscal de l'EURL et les conséquences de ses revenus sur les pensions.
Une EURL est-elle automatiquement soumise à l'IS ?
Non. Lorsque l'associé unique est une personne physique, l'EURL relève en principe de l'impôt sur le revenu, sauf option pour l'impôt sur les sociétés. Cette distinction est essentielle pour comparer les revenus du dirigeant.
La SASU coûte-t-elle toujours plus cher que l'EURL ?
Non, une comparaison pertinente dépend de la rémunération, des cotisations, de la fiscalité et des coûts de fonctionnement. Pour une rémunération régulière, le régime TNS peut présenter un coût social inférieur dans certaines situations, mais cela ne permet pas de conclure systématiquement que l'EURL est la meilleure solution.
Le gérant d'EURL retraité doit-il payer des cotisations sans rémunération ?
Des cotisations minimales peuvent être applicables selon la situation du travailleur indépendant. Le régime exact doit être vérifié, notamment au regard de son statut de retraité et de l'assiette de cotisations.
Que devient le cumul emploi-retraite en 2027 ?
Les pensions prenant effet à partir du 1er janvier 2027 relèvent des nouvelles règles prévues par la loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026. Le dispositif dépend notamment de l'âge de départ. Certains paramètres doivent encore être confirmés par les textes d'application.
Un retraité parti en 2025 est-il soumis aux nouvelles règles de 2027 ?
Selon les informations officielles publiées en 2026 par l'Assurance retraite, les personnes dont la pension a pris effet avant le 1er janvier 2027 restent soumises aux anciennes règles de cumul, même en cas de reprise d'activité après cette date.
Peut-on travailler pour son ancien employeur en SASU ?
Oui, sous réserve notamment des règles de cumul applicables, des engagements contractuels et de l'absence de lien de subordination caractérisant un salariat déguisé.
Le cumul emploi-retraite permet-il d'obtenir une deuxième pension ?
Dans certaines conditions, une activité reprise dans le cadre d'un cumul intégral peut générer de nouveaux droits à retraite. Les conditions et limites dépendent de la réglementation applicable et de la date de prise d'effet de la pension.
Faut-il informer sa caisse de retraite lors de la création de la société ?
La reprise d'une activité professionnelle peut entraîner des obligations déclaratives auprès des caisses concernées. Les délais et les informations à transmettre dépendent de la situation. Il est prudent de contacter les organismes avant le début de l'activité et de conserver une confirmation écrite.
Article publié le 18 octobre 2026. Les règles fiscales et sociales peuvent évoluer : en cas de doute sur votre situation, parlez-en à votre expert-comptable.
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